เงินลงทุนถูกสร้างขึ้นเพื่อการออม เงินลงทุนคืออะไร: คำจำกัดความ สูตร และตัวอย่างการคำนวณ ทำไมคุณถึงต้องมีเบาะทางการเงิน

เงินลงทุน (การลงทุนทางการเงินระยะยาวและระยะสั้น) การทำกำไรจากกิจกรรมการลงทุน  

สูตรทั่วไปของความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นในตลาดทุนสามารถแสดงได้ดังนี้ ผู้ลงทุนลงทุนในรูปของเงิน สินค้า และสิทธิในทรัพย์สิน โดยหวังว่าจะได้รับรายได้จากการลงทุนในภายหลัง ในช่วงเวลาของการดำเนินการลงทุน (การขายเงินลงทุน) ในตลาด การลงทุนจะถูกต่อต้านโดยชุดของสินค้าการลงทุนหรือวัตถุการลงทุน  

การหมุนเวียนของการลงทุนในขอบเขตของการสร้างทุนทางกายภาพ (สังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์) สามารถอธิบายได้ดังต่อไปนี้ มีการลงทุนในสินค้าการลงทุนเพื่อสร้างข้อกำหนดเบื้องต้นที่เป็นวัสดุสำหรับกิจกรรมเชิงพาณิชย์ เงินลงทุนในรูปแบบต่างๆ จะถูกก้าวหน้าไปเป็นสินค้าประเภทเฉพาะ ซึ่งเรียกรวมกันว่าทุนทางกายภาพ การลงทุนใน เป็นเงินสดสามารถลงทุนในองค์ประกอบใดๆ ของทุนทางกายภาพได้ การลงทุนในรูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลงทุนในกิจกรรมเชิงพาณิชย์จะแปรสภาพเป็นองค์ประกอบทุนที่จับต้องได้โดยตรง การลงทุนในรูปแบบของสิทธิในทรัพย์สินจะเกิดขึ้นในกระบวนการทำซ้ำโดยการใช้ประสบการณ์ ความรู้ และคุณค่าทางปัญญาอื่นๆ  

มีการเขียนและกล่าวถึงการรวมระบบการเงินและการเงินของยุโรปทั้งในปัจจุบันและในทศวรรษต่อๆ ไปไว้มากมาย เนื่องจากบริษัทข้ามชาติจำนวนมากเข้าสู่ตลาดรัสเซีย การประสานกันของระบบบัญชีจะเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศและในประเทศเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจได้สำเร็จ ปัจจัยที่จะมีอิทธิพลต่อการพัฒนาระบบบัญชีและการรายงาน ได้แก่ การพัฒนาด้านกฎหมายและ ระบบภาษีดึงดูดเงินลงทุนและปรับปรุงคุณสมบัติของผู้เชี่ยวชาญด้านบัญชี  

จำนวนเงินลงทุนถูกกำหนดตามงบดุลเป็นผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาว  

หากต้องการคำนึงถึงเงินลงทุนในการทำกำไรขององค์กร คุณสามารถใช้วิธีแยกย่อยอัตราผลตอบแทนเป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและการหมุนเวียนเงินทุน ตกลง  

การทำกำไร - ความสามารถในการรับผลกำไรเพียงพอสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน รวมถึงการดึงดูดและรักษาเงินลงทุน  

อาชญากรรมทางเศรษฐกิจทำให้การพัฒนาการผลิตช้าลง เบี่ยงเบนความสนใจ เงินลงทุนกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ กีดกันงบประมาณของรัฐจากรายได้ส่วนสำคัญ และทำให้ปัญหาเศรษฐกิจที่มีอยู่ทั้งหมดแย่ลง  

การได้รับเงินทุนจากตราสารทุนนั้นยากกว่าการได้รับทุนจากหนี้มาก บริษัทขนาดเล็ก ใหม่ บริษัทใหม่ หรือบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในเรื่องการจัดหาเงินทุนจากหุ้นมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่ ที่เติบโตเต็มที่หรือจดทะเบียน บริษัทในยุโรปมักจะประสบปัญหาการขาดทุน ซึ่งลดความสามารถในการทนต่อความยากลำบากที่เกิดขึ้นและดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม การลงทุนในหุ้นขององค์กรเอกชนนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงและการคุกคามของสภาพคล่องที่มากกว่าการจัดหาเงินทุนขนาดใหญ่หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทมหาชน ช่องว่างนี้ทำให้บริษัทที่มีการเติบโตขนาดเล็กเสียเปรียบในการดึงดูดเงินลงทุนระยะยาว ดังนั้น การตอบสนองของรัฐบาลต่ออัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่สูงควรลดภาษีเงินได้ การตัดขาดทุนที่ยอมให้สูงขึ้น และการยกเว้นภาษีจากจำนวน (re) การลงทุนในหุ้นของบริษัทเอกชน ขั้นตอนง่ายๆ เหล่านี้จะมีผลในการฟื้นฟู ส่งเสริมให้เกิดบริษัทใหม่และกระตุ้นการลงทุนในบริษัทเกิดใหม่ บริษัทใหม่ หรือบริษัทที่กำลังเติบโต ซึ่งตรงข้ามกับบริษัทที่ "ปลอดภัยกว่า" แต่มีโอกาสทำกำไรน้อยกว่าและมีโอกาสสร้างงานใหม่น้อยกว่า  

เงินลงทุนจะต้องแบ่งออกเป็นสองส่วน จะต้องลงทุนส่วนหนึ่งคือ ด้วยเงินจำนวนนี้ ควรซื้อหุ้นของบริษัทที่มั่นคงและมีเงินปันผลที่ดี ซึ่งควรเก็บไว้เป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด ส่วนที่สองของเงินของคุณที่ลงทุนในตลาดสามารถนำมาใช้ในการซื้อขายได้ คุณต้องกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างส่วนต่างๆ ด้วยตัวเอง การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีความเสี่ยงสูงและคุณอาจสูญเสียเงินจำนวนมากในช่วงแรก นอกจากนี้ การซื้อและการขายบ่อยครั้งจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ตลาดอย่างต่อเนื่อง คุณจะรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น คุณมีเวลาและความอดทนเพียงพอในการติดตามตลาดและค้นหาบริษัทเพื่อการค้าขายอย่างเป็นระบบหรือไม่ ทุกคนต้องตอบคำถามที่จริงจังเหล่านี้ด้วยตนเอง  

อีกวิธีที่สำคัญในการเพิ่มอัตราการเติบโตคือผ่านการกระจายความเสี่ยง เช่น การแบ่งเงินลงทุนระหว่างหุ้นของบริษัทต่างๆ อัตราการเติบโตในกรณีนี้คำนวณอย่างไร สมมติว่าคุณซื้อหุ้นของ n บริษัท โดยแบ่งเงินทุนของคุณเท่าๆ กัน หลังจากขายหุ้นเหล่านี้แล้ว คุณจะต้องแบ่งเงินที่ได้รับจากการขายและซื้อหุ้นของบริษัทอื่นเท่าๆ กันอีกครั้ง สมมติว่าเป้าหมายของคุณเหมือนกันในแต่ละครั้ง ค่าของ s และ I ไม่ขึ้นกับตัวเลือกของบริษัท และหุ้นทั้งหมดที่คุณซื้อมีพฤติกรรมอิสระ โดยไม่คำนึงถึงการคำนวณที่เกี่ยวข้องเราจะเขียนสูตรโดยประมาณสุดท้ายทันที ถ้าเราแบ่งทุนออกเป็น n ส่วนแล้ว  

ตามที่ระบุไว้แล้ว โมเดลเดียวกันนี้ยังอธิบายการกระจายการเลือกหุ้นโดยผู้เล่นในตลาดหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติต่างกัน ผู้เล่นมือใหม่มีแนวโน้มที่จะเลือกหุ้นที่ไม่ประสบความสำเร็จ และทางเลือกเดียวของพวกเขาในการรักษาเงินลงทุนก็คือการหยุดหุ้นอย่างใกล้ชิด ผู้เล่นที่มีประสบการณ์มากกว่าซึ่งเลือกหุ้นที่มีความน่าจะเป็นในการเติบโตสูงกว่าสามารถหยุดการเทรดต่อไปได้  

ลองดูหนึ่งในตัวเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการค้นหาดังกล่าว คุณสามารถเริ่มต้นการวิเคราะห์โดยการระบุบริษัทใน S P-500 ที่มี ปีที่ผ่านมาการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น เมื่อต้นเดือนตุลาคม 2538 มีบริษัท 43 แห่งที่ได้รับเงินปันผลมากกว่า 2% และการเติบโตของเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเกิน 10% หากคุณต้องสร้างพอร์ตหุ้นของบริษัทเหล่านี้ทั้งหมด โดยลงทุนด้วยเงินเท่ากันในแต่ละบริษัท หลังจากนั้นหนึ่งปี ดังที่เห็นได้จากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น เงินลงทุนของคุณจะเพิ่มขึ้น 20.1% ไม่นับรวม กำไรที่ได้รับจากการจ่ายเงินปันผล ดัชนี S P-500 เพิ่มขึ้น 18% ในช่วงเวลานี้ ดังนั้นแม้จะไม่มีการวิเคราะห์เชิงลึกแต่ใช้เพียงเกณฑ์การเติบโตของเงินปันผลก็อาจเกินการเติบโตของตลาดได้ 2% ซึ่งดังที่เราได้กล่าวไปแล้วว่าปัจจุบันวัดจากประสิทธิภาพของ S P-500 ดัชนีโดยรวม  

แบ่งเงินลงทุนของคุณออกเป็น 5 ส่วนเท่า ๆ กัน  

บริษัทที่รวมอยู่ใน Dow Jones Industrial Average เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ของอุตสาหกรรมในอเมริกา ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของตน โดยคิดเป็น 20% ของเงินลงทุนในสหรัฐฯ เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังพัฒนา รายได้ของบริษัทเหล่านี้เติบโตโดยเฉลี่ย และราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย  

การลงทุนดังกล่าวสามารถให้ผลกำไรมหาศาล แต่ตามกฎหลักของเกมการแลกเปลี่ยนหุ้นที่กล่าวถึงมากกว่าหนึ่งครั้ง ความเสี่ยงจากการลงทุนนั้นก็สูงมากเช่นกัน นอกจากนี้ การลงทุนในบริษัทขนาดเล็กอย่างจริงจังยังต้องใช้เวลามากอีกด้วย ดังนั้น หากคุณไม่ใช่คนชอบเสี่ยงและไม่มีเวลาว่าง คุณสามารถข้ามส่วนนี้ไปได้อย่างปลอดภัยและจำกัดตัวเองอยู่เฉพาะข้อมูลจากส่วนสุดท้ายของบทที่แล้ว หากคุณตัดสินใจที่จะมีส่วนร่วมในการตามล่าหาสมบัติ คำอธิบายต่อไปนี้ซึ่งอธิบายรายละเอียดในข้อมูลในส่วนที่ 7.6 จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเกี่ยวกับหุ้นบริษัทขนาดเล็ก เราขอเตือนคุณอีกครั้งว่าคุณสามารถลงทุนในบริษัทดังกล่าวได้เพียงส่วนเล็กๆ ของเงินลงทุนของคุณ  

คุณจะพอใจกับกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดหรือไม่เมื่อเงินลงทุนของคุณจะถูกวางไว้ในตลาดยักษ์ใหญ่ - ในบริษัทที่มีมูลค่าการถือหุ้นมากกว่าหนึ่งพันล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงนั้นน้อยมาก แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ประมาณ 10 เท่านั้น % ต่อปี ผู้เขียนชอบตัวเลือกในการลงทุนในบริษัทที่เป็นผู้นำตลาดและจ่ายเงินปันผลสูงสุดเมื่อเทียบกับราคาหุ้น กำไรเพิ่มขึ้นเกือบ 1.5 เท่า และความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บริษัททั้งหมดใน Dow Jones Industrial Average เป็นผู้นำตลาด และกลยุทธ์การลงทุนที่อธิบายไว้ในส่วนที่ 8.1 ไม่เพียงสร้างผลกำไรให้กับพวกเขาเท่านั้น แต่ยังค่อนข้างปลอดภัยอีกด้วย  

ความประหลาดใจที่ไม่คาดคิด ในตอนเช้า เมื่อคุณไปที่คอมพิวเตอร์ คุณจะเห็นว่าหุ้นของคุณลดลงมากกว่า 15% และยังคงลดลงอย่างรวดเร็วต่อไป หลังจากตรวจสอบข่าว คุณพบว่าบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำจำนวนหนึ่งได้ปรับลดอันดับเครดิตของบริษัทของคุณลง คุณอารมณ์เสียมากและอยู่ในสภาพมึนงงโดยสิ้นเชิง คุณเฝ้าดูการลงทุนของคุณละลายหายไปทุกนาที แน่นอนคุณหวังว่ากระบวนการล้มจะหยุดลงและคุณจะขายหุ้นโดยขาดทุนไม่มากนัก  

แอล.ดี. เรวุตสกี้,ปริญญาเอก,นักวิจัยอาวุโส

คำอธิบายประกอบ

ประเด็นของการก่อตัวของเงินลงทุนและศักยภาพในการลงทุนขององค์กรจากแหล่งทรัพยากรการลงทุนภายใน (ของตัวเอง) และภายนอกสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนด้านนวัตกรรมและนวัตกรรมที่มีประสิทธิภาพสูง

ในกรณีนี้ การลงทุนถือเป็นการลงทุนในวัตถุประสงค์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (โดยเฉพาะในสถานประกอบการ) โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่ม (สร้าง) ในอนาคตด้วยการผลิตเชิงบวกและผลกระทบทางสังคมของการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจในระยะยาว ของเมืองหลวงแห่งนี้

เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่ากลยุทธ์และยุทธวิธีการลงทุนของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมขององค์กรควรอยู่บนพื้นฐานของการยึดมั่นอย่างเคร่งครัดต่อหลักการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามวิธีการและความสามารถภายในกรอบของเงินลงทุนที่มีอยู่และศักยภาพในการลงทุนโดยไม่ต้องเข้าไป หนี้ที่สูงเกินไป โดยการใช้ทรัพยากรการผลิต การผลิต และการค้าที่มีอยู่ทั้งหมดอย่างเต็มที่

งานในการกำหนดเงินลงทุน (ทรัพยากรการลงทุน กองทุนรวม) และศักยภาพในการลงทุนขององค์กรมักจะเกิดขึ้นเมื่อความคิดเกี่ยวกับความจำเป็นและความเป็นไปได้ในการขยาย การสร้างใหม่ และ/หรืออุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ (ความทันสมัยและการสร้างสรรค์นวัตกรรม) ดังกล่าว วัตถุปรากฏขึ้นและได้รับการพัฒนาและเตรียมการศึกษาด้านเทคนิคและเศรษฐกิจที่ครอบคลุม เหตุผลทางการเงินและสังคมของความเกี่ยวข้องตลอดจนการประเมินเชิงตัวเลขของประสิทธิภาพ ประสิทธิภาพ และความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของโครงการลงทุนที่เสนอ

เงินลงทุนขององค์กรสามารถเป็นของตัวเองยืมและทั้งหมดได้เช่น ผลรวมของสององค์ประกอบก่อนหน้า ตามความเห็นของผู้เขียนบทความนี้ เงินลงทุนทั้งหมดขององค์กรจะระบุถึงศักยภาพในการลงทุนในระดับที่แท้จริงของการใช้ความสามารถในการผลิต การผลิต และการขายที่มีอยู่ หน่วยวัดเงินลงทุนและศักยภาพการลงทุนขององค์กรและองค์ประกอบคือพันรูเบิล หรือพันหน่วยเงินตราปกติ (cu)

ไม่สามารถกำหนดจำนวนศักยภาพในการลงทุนขององค์กรได้อย่างเข้มงวด มันเป็นตัวบ่งชี้ที่บ่งชี้ เนื่องจากเงินลงทุนที่ยืมมารวมอยู่ในนั้น เนื่องจากวัตถุประสงค์และสถานการณ์ส่วนตัวหลายประการ ไม่สามารถประเมินได้อย่างแม่นยำและสามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในขอบเขตที่กว้างมาก

มีแหล่งทรัพยากรการลงทุนทั้งภายในและภายนอก (เงินลงทุนและศักยภาพในการลงทุน) ขององค์กร

มีแหล่งที่มาภายในที่ชัดเจน (ดั้งเดิม) เพียงสองแหล่งของทรัพยากรเหล่านี้ - แหล่งที่มาของเงินลงทุนของตัวเองสำหรับองค์กรใด ๆ: ค่าเสื่อมราคาสะสมและทุนที่ยังไม่ได้จัดสรรสะสมซึ่งจัดตั้งขึ้นในขณะที่คำนวณจำนวนทุนนี้

จำนวนค่าเสื่อมราคาสะสมและกำไรสุทธิสะสมได้รับการแก้ไขตั้งแต่วินาทีที่องค์กรส่งผ่านไปสู่ความเป็นเจ้าของของเจ้าของคนสุดท้ายหากในประวัติศาสตร์ของวัตถุทางธุรกิจนี้มีการเปลี่ยนจากเจ้าของรายหนึ่งไปอีกรายหนึ่ง (จากเจ้าของรายหนึ่งไปอีกรายหนึ่ง) . ในกรณีนี้ต้องคำนึงถึงข้อเท็จจริงทางบัญชีและเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการตรวจสอบในอดีตของค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่งของจำนวนเงินค้างรับ กองทุนค่าเสื่อมราคาตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ (ปัจจุบันและ การปรับปรุงครั้งใหญ่เช่นเดียวกับการปรับปรุงบางส่วนของสินทรัพย์ถาวรการผลิตขององค์กร) และจำนวนกำไรสุทธิที่กระจายต่อปีที่ได้รับในปีที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบอันเป็นผลมาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรนี้

ดังนั้นเพื่อกำหนดจำนวนเงินที่สะสมและคงเหลือตามจริง การบัญชีค่าเสื่อมราคาที่องค์กรตามระยะเวลาปฏิทินที่พิจารณา (ระยะเวลาการดำเนินงานขององค์กรโดยเจ้าของคนสุดท้าย) - แต่ใช้นิพจน์ต่อไปนี้:

อาโน = แอนพ - อาปน์ - เอบีพี, (1)

โดยที่ Anp คือยอดรวมของค่าเสื่อมราคาที่องค์กรในช่วงเวลาปฏิทินที่พิจารณา

APN - จำนวนค่าเสื่อมราคาที่ใช้ในองค์กรตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ในช่วงระยะเวลาปฏิทินที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

ABP เป็นส่วนหนึ่งของกองทุนค่าเสื่อมราคาฟรีขององค์กรที่กู้ยืมให้กับหุ้นส่วนธุรกิจ (หุ้นส่วน) และองค์กรหรือองค์กรที่เป็นมิตรอื่น ๆ ตามคำขอของพวกเขาพร้อมรับประกันการชำระคืนเงินกู้นี้ตามคำร้องขอครั้งแรกของผู้ให้กู้หากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น .

จำนวนที่แท้จริงของกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้กระจายสะสมขององค์กรในช่วงเวลาปฏิทินที่พิจารณา - Pchn ถูกกำหนดโดยส่วนต่างต่อไปนี้:

Pnch = Poch - Prch, (2)

โดยที่ Poch คือจำนวนรวมของกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้กระจายและกระจายขององค์กรในช่วงเวลาปฏิทินที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

Prch - จำนวนการกระจายกำไรขององค์กรในช่วงเวลาปฏิทินที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

จากการพิจารณาข้างต้น เงินลงทุนขององค์กรที่สะสมจากแหล่งทรัพยากรการลงทุนภายในแบบดั้งเดิมตามเวลาที่มีการประเมินมูลค่า X คือผลรวม:

X = Ano + Pnch + Abp (3)

ในสำนวนนี้ ยอมรับสัจพจน์ว่า หากจำเป็น (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน) หนี้ที่มีอยู่ทั้งหมดของวิสาหกิจที่เป็นปัญหาจะต้องได้รับการชำระคืนโดยเร็วที่สุด

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บ่อยครั้งการจัดการองค์กรใช้ค่าเสื่อมราคาที่ไม่ได้ใช้เพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียน จากจุดยืนที่เป็นแบบอย่าง นโยบายการบัญชีรัฐวิสาหกิจ การปฏิบัติเช่นนี้แทบจะไม่ถูกกฎหมายเลย อย่างไรก็ตาม หากกระบวนการย้อนกลับของการชดเชยจำนวนค่าเสื่อมราคาสะสมขององค์กรที่ใช้ไป เวลาที่ต่างกันไม่ใช่เพื่อจุดประสงค์ที่ตั้งใจไว้จากเงินทุนหมุนเวียนในการผลิตสถานการณ์ดังกล่าวจึงถือว่าค่อนข้างยอมรับได้

นอกเหนือจากแหล่งทรัพยากรการลงทุนภายในแบบดั้งเดิมที่กล่าวถึงข้างต้นขององค์กร หากจำเป็น เพื่อเพิ่มเงินลงทุน แหล่งอื่น ๆ ที่เป็นไปได้ของทรัพยากรดังกล่าวสามารถได้รับการพิจารณาและใช้:

รายได้จากการขายหลักทรัพย์ของบริษัท บริษัท องค์กร และองค์กรบุคคลที่สาม - VTS ซึ่งเป็นเจ้าของโดยองค์กรที่เป็นปัญหา หากมีหลักทรัพย์เหล่านี้

เงินสดรับจากการเช่าพื้นที่ว่าง (ปัจจุบันไม่ได้ใช้) เพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิตคลังสินค้าและการบริหารรวมถึงที่ดินส่วนหนึ่งขององค์กร - Vap หากมีโอกาสดังกล่าว

รายได้จากการขายทรัพย์สินหลักที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและส่วนเกินขององค์กร - VNA ถ้ามี

การออกหลักทรัพย์ครั้งแรกหรือเพิ่มเติมขององค์กร - หลักทรัพย์การวางตำแหน่งและการขายในตลาดหลักทรัพย์

เมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้เหล่านี้ สูตรในการกำหนดจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดขององค์กร - Xo จะอยู่ในรูปแบบ:

Ixo = Ano + Pnch + Abp + Vtsb + Vap + Vna + Etsb (4)

ดำเนินไปโดยไม่ได้บอกว่าองค์ประกอบ Vpb, Vap, Vna และ Etsb ที่รวมอยู่ในสูตร (4) จะถูกแทนที่ในรูปแบบที่เคลียร์ภาษีและค่าธรรมเนียมที่จำเป็น

องค์ประกอบทั้งหมดของสูตร (4) เริ่มจากข้อที่สี่ ไม่เพียงแต่เป็นเงินลงทุนขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงศักยภาพในการลงทุนด้วย

หากองค์กรเป็นส่วนหนึ่งขององค์กร (กลุ่ม บริษัท กลุ่ม บริษัท รูปแบบอื่น ๆ ของการสมาคมวิสาหกิจ) โดยการตัดสินใจพิเศษของผู้ก่อตั้งและคณะกรรมการบริหารของบริษัทนี้ เงินลงทุนเพิ่มเติมสามารถจัดสรรได้จากองค์กร "ทั่วไป" หม้อ” ของกองทุนฟรี

นอกจากนี้ ในบางกรณี แหล่งทรัพยากรการลงทุนภายในองค์กรสามารถเป็นส่วนหนึ่งของการกระจายกำไรสุทธิที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อเติมเงินลงทุนในรูปแบบของเงินปันผลที่ผู้ก่อตั้งจัดสรรเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ - ผู้ถือหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิที่ใหญ่ที่สุดขององค์กรนี้ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับระดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและสังคมที่คาดหวังของโครงการที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

เมื่อทรัพยากรการลงทุนขององค์กร (ภายใน) ไม่เพียงพอที่จะดำเนินโครงการลงทุนที่วางแผนไว้เพื่อความทันสมัยและการสร้างสรรค์นวัตกรรม พวกเขาจึงหันไปค้นหาแหล่งภายนอกของทรัพยากรเหล่านี้ รูปแบบการดึงดูดหลักโดยองค์กรตามจำนวนเงินที่จำเป็นสำหรับการลงทุนจากภายนอกคือ:

การกู้ยืมเงินในขนาดที่เหมาะสมจากภาครัฐหรือ ธนาคารพาณิชย์ภายใต้ทรัพย์สินของวิสาหกิจ

การได้รับเงินกู้ที่คล้ายกันจากธนาคารเดียวกันภายใต้การค้ำประกันจากรัฐบาลระดับชาติและระดับรัฐ เช่น โดยไม่มีหลักประกันทรัพย์สินวิสาหกิจ

การได้รับเงินกู้เดียวกันจากธนาคารเดียวกันภายใต้การค้ำประกันของตัวทำละลาย นิติบุคคลที่ร่ำรวย หรือบุคคลธรรมดา โดยไม่มีหลักประกันทรัพย์สินของตน

การกู้ยืมเงินจากพันธมิตรทางธุรกิจและองค์กรและองค์กรอื่น ๆ ที่ติดต่อ (โดยเฉพาะจากลูกค้าที่มีความมั่นคงทางการเงินรายใหญ่) ภายใต้การค้ำประกันการชำระคืนจำนวนเงินที่ยืมเมื่อมีการร้องขอครั้งแรกของผู้ให้กู้

การค้นหาและดำเนินการโอกาสในการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมายของโครงการลงทุนที่วางแผนไว้อย่างดีเพื่อความทันสมัยและนวัตกรรมขององค์กรที่เป็นปัญหา - โครงการเป้าหมายของรัฐบาลกลางผ่านองค์กรภาครัฐหรือเอกชน กองทุนร่วมลงทุน กองทุนเพื่อการพัฒนาและนวัตกรรม ฯลฯ

ตัวเลือกสำหรับความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนในการจัดสรรทรัพยากรการลงทุนที่ขาดหายไปซึ่งองค์กรต้องการภายใต้การพิจารณา - IRP

สูตรทั่วไปในการกำหนดเงินลงทุนทั้งหมดขององค์กร - Sikp มีดังนี้:

Sikp = Ixo + Ksz + Zsp

Sikp = Ixo + Kbz + Zsp

Sikp = Ixo + Ftsp

Sikp = Ixo + Irp

โดยที่ Ksz และ Kbz เป็นเงินให้กู้ยืมจากธนาคารแก่วิสาหกิจที่เป็นปัญหา ตามลำดับ โดยมีและไม่มีหลักประกันทรัพย์สินทั้งหมดหรือบางส่วน

ซีเอสพี - เงินสดยืมโดยวิสาหกิจที่เป็นปัญหาจากหุ้นส่วนทางธุรกิจหรือจากวิสาหกิจและองค์กรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับวิสาหกิจไม่ทางใดก็ทางหนึ่งภายใต้การค้ำประกันการชำระหนี้ที่ยืมมาเมื่อทวงถาม

มีวิธีอื่นสำหรับองค์กรในการดึงดูดทรัพยากรการลงทุนจากแหล่งภายนอก เช่น การขอและรับเงินทดรองจากลูกค้าบางรายเป็นการชำระเงินล่วงหน้าบางส่วนสำหรับการส่งมอบผลิตภัณฑ์ในอนาคต ประสิทธิภาพการทำงาน และ/หรือการให้บริการในอนาคตอันใกล้นี้ การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเงินลงทุนและศักยภาพในการลงทุนขององค์กรสามารถทำได้โดยการออก การวาง และการขาย ตลาดหุ้นบล็อกหุ้นบุริมสิทธิที่มีขนาดเท่ากัน

ความสัมพันธ์ทางกฎหมายและเศรษฐกิจการเงินระหว่างวิสาหกิจ-จำนองและธนาคาร-จำนองมีการอภิปรายอย่างละเอียดในสิ่งพิมพ์ [1] หนังสือเล่มเดียวกันนี้อธิบายรายละเอียดวิธีการกำหนดมูลค่าหลักประกันของวัตถุหลักประกัน

ขนาดของเงินกู้ที่องค์กรร้องขอจากธนาคารต่อหลักประกันนั้นขึ้นอยู่กับความยุติธรรมอย่างแน่นอน มูลค่าตลาดทรัพย์สินที่จำนำและระดับของสภาพคล่อง ยิ่งหลักประกันมีราคาแพงและมีสภาพคล่องสูงเท่าใด คุณก็จะได้รับสินเชื่อจากธนาคารมากขึ้นเท่านั้น

โดยทั่วไป วัตถุประสงค์ของหลักประกันสำหรับองค์กรในการได้รับสินเชื่อจากธนาคารที่มีขนาดค่อนข้างเล็กคือเครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะและกลไกขับเคลื่อนด้วยตนเอง หากต้องการได้รับเงินกู้จำนวนมาก องค์กรต่างๆ สามารถจำนองอาคารคลังสินค้าและสำนักงานเป็นหลัก ตลอดจนวัตถุอื่นๆ ในอสังหาริมทรัพย์ของตนเอง รวมถึงที่ดินที่มีการปรับปรุงและภาระผูกพันหากพวกเขาเป็นเจ้าของ

มูลค่าของมูลค่าหลักประกันของวัตถุหลักประกัน - Сз ตามกฎแล้วจะถูกกำหนดโดยผลคูณที่สอดคล้องกันของตัวบ่งชี้การสร้างมูลค่าสองตัว:

Sz = Av x Kzd, (6)

โดยที่ Av คือมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สินที่วิสาหกิจจำนำไว้ หน่วยเงินสดหนึ่งพันหน่วย

Kzd - ส่วนลดหลักประกันแสดงให้เห็นว่ามูลค่าของทรัพย์สินที่จำนำ Cp ณ เวลาที่ประเมินจะแตกต่างกันอย่างไรและมูลค่าหลักประกัน Cz ที่ธนาคารกำหนดสำหรับธุรกรรมสินเชื่อเฉพาะ

ส่วนลดหลักประกัน Kzd ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน [1]:

Kzd = 1 - Sz / เฉลี่ย (7)

ช่วงของการกระเจิงของค่า Kz ซึ่งตัดสินโดยหนังสือดังกล่าวคือ 20 - 60%

สิ่งพิมพ์เดียวกันให้การไล่ระดับมูลค่าของส่วนลดหลักประกันที่แตกต่างกันมากขึ้นขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องโดยกำหนดระยะเวลาการขายโดยประมาณของวัตถุหลักประกันในเดือนของเวลาปฏิทิน การไล่ระดับนี้แสดงไว้ในตารางที่ 1

ตารางที่ 1.

ในกรณีที่องค์กรมีหรือไม่มีที่ดินเป็นหลักประกันมูลค่าของตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดยุติธรรมСрจะถูกเสนอให้พิจารณาโดยวิธีรายได้เชิงบรรทัดฐาน (ทรัพยากร) ตามสูตรที่ปรับปรุงแล้ว ที่กำหนดไว้ในข้อ [2] ปรับปรุงโดยคำนึงถึงเงื่อนไขของข้อตกลงเฉพาะของหลักประกันดังกล่าว

ในตอนต้นของบทความ แนวคิดเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนขององค์กรจะได้รับในระดับที่บรรลุจริงของการผลิตและการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์และการพัฒนา สิ่งที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับเจ้าของผู้บริหารระดับสูงและการลงทุนและนักวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรคือการประเมินศักยภาพการลงทุนด้วยปริมาณการผลิตเต็มรูปแบบเชิงบรรทัดฐานของกำลังการผลิตที่มีอยู่สำหรับการผลิตทั้งผลิตภัณฑ์หลักและผลิตภัณฑ์พลอยได้ (ที่เกี่ยวข้อง) เนื่องจาก ตลอดจนการดำเนินงานตามปริมาณงานที่สอดคล้องกันและการให้บริการที่จำเป็น วิธีการกำหนดการผลิตและศักยภาพการผลิตขององค์กรถูกนำเสนอในลักษณะที่ละเอียดที่สุดในเอกสาร [3] จำนวนมาตรฐานของค่าเสื่อมราคาสะสม - แอนและกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้กระจายสะสม - Pon ที่องค์กรถูกกำหนดตามลำดับตามสูตร (1) และ (2) ซึ่งแทนตัวบ่งชี้ Anp และ Poch ตัวบ่งชี้ Ann และ Pon จะถูกแทนที่ ในกรณีนี้ ตัวบ่งชี้ของจำนวนมาตรฐานรวมของค่าเสื่อมราคาและจำนวนมาตรฐานรวมของกำไรสุทธิขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลาปฏิทินที่พิจารณาจะถูกคำนวณตามตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องของศักยภาพการผลิต ตามกฎแล้ว ค่าของตัวบ่งชี้ Ann และ Pon จะสูงกว่าค่าของตัวบ่งชี้ Anp และ Poch เกือบทุกครั้ง เช่น ศักยภาพในการลงทุนขององค์กรโดยการใช้ศักยภาพด้านการผลิต การผลิต และการขาย (เชิงพาณิชย์) อย่างเต็มที่เชิงบรรทัดฐานจะสูงกว่าศักยภาพการลงทุนของวัตถุทางธุรกิจนี้เสมอ โดยคำนวณตามระดับที่แท้จริงของการผลิตและภาระเชิงพาณิชย์

หากต้นทุนที่คำนวณหรือประมาณการของโครงการลงทุนเพื่อความทันสมัยและการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ขององค์กรนั้น ๆ เกินศักยภาพในการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ ตามกฎแล้วเจ้าของและผู้บริหารระดับสูงของหน่วยงานทางเศรษฐกิจนี้จะต้องสร้างสิ่งหนึ่งที่มีประสิทธิภาพและรอบคอบที่สุด การตัดสินใจของฝ่ายบริหารจากสามที่เป็นไปได้ในกรณีเช่นนี้:

เลื่อนการดำเนินโครงการลงทุนภายใต้การพิจารณาออกไปจนกว่าจะถึงเวลาที่ดีขึ้น เมื่อคาดว่าจะมีความเป็นไปได้ในการค้นหาทรัพยากรทางการเงินที่ต้องการ

ใช้งานเฉพาะส่วนอิสระ (ขั้นตอน) ที่คุ้มค่าที่สุดของโครงการลงทุนที่พัฒนาแล้ว หากสามารถแบ่งตามความเหมาะสมและคำนึงถึงจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดที่สร้างขึ้นในองค์กร

ละทิ้งการดำเนินโครงการลงทุนนี้ทันทีเนื่องจากไม่ยั่งยืนทางการเงิน

กลยุทธ์และยุทธวิธีของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรควรสร้างขึ้นบนหลักการ "ดำเนินชีวิตและพัฒนาตามวิถีทางและความสามารถของคุณ" เสมอ ภายในกรอบของเงินลงทุนที่มีอยู่และศักยภาพในการลงทุน โดยไม่ต้องเป็นหนี้ที่ไม่สามารถจ่ายได้ หลักการนี้ใช้ได้กับโครงการลงทุนเพื่อการพัฒนาวิสาหกิจอย่างแน่นอน ซึ่งประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจได้รับการพิสูจน์อย่างน่าเชื่อแล้ว การดำเนินโครงการลงทุนเพื่อความทันสมัยและนวัตกรรมขององค์กรนำมาซึ่งผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในกรณีที่ความสามารถด้านการผลิตการผลิตและทางสังคมอันเป็นผลมาจากการดำเนินโครงการเหล่านี้ถูกนำมาใช้อย่างเต็มศักยภาพ

ความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในชีวิตทางเศรษฐกิจมักเกิดขึ้นที่องค์กรที่เจ้าของและผู้จัดการไม่ทำผิดพลาดในการเลือก โดยให้เหตุผลถึงความเป็นไปได้และความทันเวลาของการดำเนินโครงการลงทุนที่วางแผนไว้ และอันตราย (ความน่าจะเป็น) ของข้อผิดพลาดดังกล่าวมีสูงด้วยเหตุผลหลายประการ เป็นเรื่องยากสำหรับองค์กรที่จะได้รับและ/หรือยืมเงินลงทุน มันง่ายที่จะใช้จ่าย แต่การได้รับผลตอบแทนตามกำหนดเวลาของเงินทุนที่ใช้ไปกับผลกำไรที่คาดหวังนั้นเป็นปัญหา ยาก และบางครั้งก็เป็นไปไม่ได้

เมื่อเตรียมบทความนี้เกือบเสร็จแล้ว ผู้เขียนเห็นว่าแนะนำให้ทำความคุ้นเคยกับเนื้อหาของหนังสือ “ทุนการลงทุนขององค์กร” [4] โดยหวังว่าจะพบบางสิ่งในนั้นที่จะปรับปรุงความครอบคลุมและคุณภาพความครอบคลุม ของปัญหาที่กล่าวถึงในบทความ น่าเสียดายที่ความหวังไม่เป็นจริง นอกจากความรู้สึกสับสนกับการปะปนกัน “โจ๊ก” และ “บะหมี่ต่อหน้าต่อตา” ไม่มีอะไรเหลืออยู่ในหัวของฉันเลย มีทุกสิ่งมากมายและแทบไม่มีอะไรสำคัญเลย ความแตกต่างที่น่าทึ่งระหว่างชื่อหนังสือและเนื้อหาหลักของหนังสือ ข้อความไม่มีคำจำกัดความที่ชัดเจนของแนวคิดของสิ่งที่เรียกว่าเงินลงทุนขององค์กร

วรรณกรรม

1. Fedotova M.A. , Roslov V.Yu. , Shcherbakova O.N. , Myshanov A.I. การประเมินมูลค่าเพื่อวัตถุประสงค์หลักประกัน: ทฤษฎี การปฏิบัติ คำแนะนำสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคาร ผู้ประเมินราคา นักวิเคราะห์ - อ.: “การเงินและสถิติ”, 2551. 384 หน้า
2. Revutsky L.D. สูตรที่ละเอียดอ่อนในการกำหนดมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - ม.: // “ประเด็นการประเมิน” ฉบับที่ 4 พ.ศ. 2552 หน้า 38 - 42
3. Revutsky L.D. กำลังการผลิตผลผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร การประเมิน การบัญชีการจัดการและการควบคุม - อ.: “เปอร์สเปคทีฟ”, 2545. 240 น.
4. Gukova A.V., Egorov A.Yu. เงินลงทุนขององค์กร ภายใต้กองบรรณาธิการทั่วไปของ A.Yu. เอโกโรวา - อ.: “คนอรัส”, 2549. 276 หน้า.

เพื่อดำเนินกิจกรรมเชิงพาณิชย์และทำกำไร หน่วยงานทางเศรษฐกิจจะสร้างเงินลงทุน การมีอยู่ของมันคือโอกาสในการบรรลุผลทางธุรกิจผ่านการลงทุนที่เหมาะสมของกองทุน

แหล่งที่มาของการก่อตัว

กิจกรรมการลงทุนเกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนที่จำเป็นเพื่อให้ได้ผลกำไรในรูปแบบที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ เมื่อสร้างเงินลงทุน จะใช้ทั้งเงินทุนของอาสาสมัครและเงินที่ยืมมา แหล่งที่มาของเงินทุนอิสระคือ: กำไรขององค์กร ค่าเสื่อมราคา เงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์ และแหล่งเงินทุนอื่น ๆ

ส่วนแหล่งที่มาของเงินทุนที่ยืมมาก็บ่อยที่สุด องค์กรทางการเงิน, การออกสินเชื่อเพื่อการพัฒนา กองทุนที่มีอยู่บางส่วนไม่สามารถถือเป็นเงินลงทุนได้ แต่เฉพาะกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์และมุ่งเป้าไปที่การบรรลุผลทางเศรษฐกิจบางอย่าง (การทำกำไร) เงินสามารถลงทุนได้ทั้งในสินทรัพย์ที่แท้จริงขององค์กร (ในการผลิต) และในเครื่องมือทางการเงิน (เงินฝาก, หลักทรัพย์)

ตามที่แสดงในทางปฏิบัติ นักลงทุนหลักสำหรับการดำเนินโครงการธุรกิจและโครงการของรัฐบาลคือประชากรของประเทศ แม้จะมีผลกำไรเพียงเล็กน้อย แต่ผู้คนก็ลงทุนเงินทุนฟรีในเงินฝากธนาคารและซื้อหุ้นขององค์กรและองค์กรต่างๆ ด้วยการมอบเงินให้กับธนาคารและบริษัทการลงทุน ผู้คนจึงรับความเสี่ยง ดังนั้นงานของรัฐคือดูแลความปลอดภัยของกองทุนของนักลงทุนและรับประกันว่าพวกเขาจะได้รับส่วนแบ่งผลกำไร

การเลือกวัตถุการลงทุน

การลงทุนกองทุนฟรีถือเป็นอันตราย และยิ่งผลตอบแทนที่คาดหวังสูงเท่าไร ผู้ลงทุนก็จะยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น ในกรณีนี้ นักลงทุนจะต้องเลือก "ค่าเฉลี่ยสีทอง" และไม่ยอมจำนนต่อสิ่งล่อใจในการรับผลกำไรส่วนเกิน มีการตรวจสอบความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุน ในรูปแบบที่แตกต่างกัน, ในกรณีนี้ มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงไม่เพียงแต่คุณลักษณะเฉพาะของวัตถุการลงทุน แต่ยังรวมถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมในประเทศด้วย ในบางกรณี ปัจจัยชั่วคราวและตามฤดูกาลจะถูกนำมาพิจารณาด้วย

นักลงทุนในอนาคตไม่ควรเริ่มต้นด้วยการประเมินความเสี่ยง แต่ควรเริ่มต้นด้วย นี่จะต้องเป็นโครงการที่มั่นคงและทำกำไรได้ ในขั้นตอนนี้เองที่ความยากลำบากเกิดขึ้น และนักวิเคราะห์ที่เข้าใจปัญหาด้านการลงทุนมักจะเข้ามาช่วยเหลือ แม้ว่าข้อมูลที่ได้รับจากพวกเขาจะไม่สามารถเชื่อถือได้เสมอไปก็ตาม ขั้นตอนแรกคือการตรวจสอบธุรกิจและโอกาสทางธุรกิจ หลังจากนั้นคุณสามารถไปยังการตรวจสอบชื่อเสียงทางธุรกิจของบริษัท การมีอยู่ของภาระหนี้ และโครงสร้างการสร้างรายได้

การคำนวณการลงทุน

สูตรการคำนวณการลงทุนมีลักษณะเหมือนผลรวมของกองทุนค่าเสื่อมราคา กำไรสะสม และสินเชื่อที่ได้รับ ในส่วนของกองทุนค่าเสื่อมราคาคือความแตกต่างระหว่างจำนวนรวมของการหักค่าเสื่อมราคา จำนวนของการหักที่ใช้ และจำนวนกองทุนค่าเสื่อมราคาฟรี (รวมถึงสินเชื่อที่ออก) จำนวนกำไรสะสมที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างจำนวนรวมของกำไรสะสมและจำนวนกำไรสุทธิที่กระจาย

สูตรการคำนวณการลงทุนจะดูแตกต่างออกไปหากใช้การยืมและกองทุนหุ้นพร้อมกัน ในกรณีนี้ จำนวนเงินกู้ (มีหรือไม่มีหลักประกัน) และเงินที่ยืมจากคู่ค้าทางธุรกิจจะถูกบวกเข้ากับผลลัพธ์ที่ได้รับโดยการคำนวณโดยใช้สูตรแรก

ทุนคือปัจจัยการผลิตทั้งหมดที่ผู้คนสร้างขึ้นเพื่อเพิ่มการผลิตสินค้าและบริการ ทุนรวมถึงเครื่องจักร อาคาร โครงสร้าง ยานพาหนะ เครื่องมือ สต๊อกวัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป สิทธิบัตร องค์ความรู้ ฯลฯ

ทุนถูกสร้างขึ้นจากการออม ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ในการบริโภคในช่วงเวลาอนาคตเนื่องจากการบริโภคในปัจจุบันลดลง ในเรื่องนี้บุคคลที่ประหยัดจะเปรียบเทียบการบริโภคในปัจจุบันกับการบริโภคในอนาคต

ทุนมีสองรูปแบบหลัก:

1) ทุนทางกายภาพ ซึ่งเป็นคลังทรัพยากรการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการผลิตสินค้าต่างๆ: รวมถึงเครื่องจักร เครื่องมือ อาคาร โครงสร้าง ยานพาหนะ สต๊อกวัตถุดิบ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป

2) ทุนมนุษย์ - ทุนในรูปแบบของความสามารถทางจิตที่ได้มาจากกระบวนการฝึกอบรมและการศึกษาหรือผ่านประสบการณ์จริง

ต้นทุนทุนต่อหน่วยเวลาแสดงต้นทุนทุนเฉพาะ ทุนทางกายภาพทั้งหมด ณ เวลาที่กำหนดแสดงถึงเงินทุนที่ถูกเติมเต็มอันเป็นผลมาจากการลงทุน

ทุนการผลิตมีสองรูปแบบหลัก:

1) ทุนถาวร หมายถึง ปัจจัยด้านแรงงาน ได้แก่ ปัจจัยการผลิตในรูปของโรงงาน อุปกรณ์ เครื่องจักร ฯลฯ ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิตมาเป็นเวลานาน

2) เงินทุนหมุนเวียนเป็นวัตถุของแรงงาน (วัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) และแรงงาน

ทุนนั้นแสดงอยู่ในรูปแบบของกองทุน กองทุนคือจำนวนเงินทุน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง ในช่วงเวลาใดก็ตาม บริษัทจะมีอุปกรณ์จำนวนหนึ่งและมีเงินทุนประเภทอื่นๆ อยู่จำนวนหนึ่ง วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์เงินทุนคือการทำความเข้าใจวิธีการสร้างและเปลี่ยนแปลงกองทุน และด้วยเหตุนี้ จึงจำเป็นต้องศึกษาต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการสร้างทุนใหม่และผลประโยชน์จากเงินทุน

ในการสร้างทุนใหม่ ไม่เพียงแต่จำเป็นต้องใช้เงินทุนของบริษัทเท่านั้น แต่ยังต้องยืมเงินทุนเพื่อใช้โดยคิดเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน

ดอกเบี้ยเงินกู้คือราคาที่จ่ายให้กับเจ้าของทุนสำหรับการใช้เงินทุนที่ยืมในช่วงเวลาหนึ่ง ดอกเบี้ยเงินกู้แสดงผ่านอัตราดอกเบี้ยรายปี สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ 5% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าเจ้าของทุนจะได้รับเงิน 5 โกเปค ทุกรูเบิลที่พวกเขาเปิดโอกาสให้ผู้อื่นใช้เป็นเวลาหนึ่งปี

การซื้อขายโดยใช้เงินทุนดำเนินการในตลาดการเงินต่างๆ ในตลาดการเงินที่มีการแข่งขันอย่างสมบูรณ์แบบ ทั้งผู้กู้ยืมรายบุคคลและผู้ให้กู้รายบุคคลไม่มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยในตลาด พวกเขายอมรับราคาที่มีอยู่เนื่องจากความต้องการของผู้กู้แต่ละรายเป็นเพียงเศษเสี้ยวเล็กน้อย ข้อเสนอทั่วไปและผู้ให้กู้แต่ละรายเสนอเพียงส่วนเล็กๆ ของความต้องการเงินทุนเงินกู้ทั้งหมด อัตราดอกเบี้ยจะพิจารณาจากปริมาณเงินทุนสะสมและความต้องการเงินทุนที่ยืมมาจากผู้กู้ทั้งหมด

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุน

การลงทุนเป็นกระบวนการเติมหรือเพิ่มเงินทุน หมายถึงการไหลเข้าของเงินทุนใหม่ในปีที่กำหนด ในระหว่างกระบวนการผลิต สินทรัพย์ที่เป็นทุนจะหมดสภาพ

เงินทุนหมุนเวียน (สต๊อกวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป) ถูกใช้และลดในกระบวนการผลิต และทุนถาวร (อาคาร อุปกรณ์ ฯลฯ) มีอายุมากขึ้นทั้งทางร่างกายและศีลธรรม และจะต้องถูกแทนที่ อัตราที่ทุนคงที่หมดสภาพทางกายภาพเรียกว่าค่าเสื่อมราคาทางกายภาพ

ด้วยการเพิ่มการลงทุน บริษัทจึงสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นในการเพิ่มผลกำไร เมื่อลงทุน บริษัทจะตัดสินใจว่าผลกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนจะมากกว่าต้นทุนการผลิตหรือไม่

ผลตอบแทนสุทธิจากการลงทุน ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของแต่ละหน่วยเงินที่ลงทุนเพิ่มเติม คืออัตราผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่ม (r) กำหนดโดยการลบต้นทุนส่วนเพิ่มของการลงทุนทั้งหมด ไม่รวมต้นทุนส่วนเพิ่มของดอกเบี้ยเงินทุน และแสดงผลลัพธ์เป็นเปอร์เซ็นต์ของกองทุนทั้งหมดที่ลงทุน

ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่ม r และอัตราดอกเบี้ย i เรียกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่ม:

r - i = ผลตอบแทนสุทธิจากการลงทุนส่วนเพิ่ม

ตราบใดที่ r ไม่ต่ำกว่า i บริษัทก็จะได้รับกำไรเพิ่มเติม

ระดับการเพิ่มผลกำไรสูงสุดของการลงทุนคือระดับที่ผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่มเท่ากับอัตราดอกเบี้ยของเงินทุน ดังนั้น หากบริษัทแยกการลงทุนออกจากการลงทุน อัตราผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (r) มากกว่าอัตราดอกเบี้ย (i) ที่สามารถให้ทุนได้ (หรือ

จากการกู้ยืม) บริษัทจะชำระคืนเงินกู้ยืมเพื่อการลงทุน

เราได้ดูการลงทุนระยะสั้นแล้ว มาดูการลงทุนระยะยาวกันดีกว่า

การลงทุนส่วนใหญ่เป็นการลงทุนระยะยาว การลงทุนในเงินทุนแตกต่างกันไปตามขอบเขตและเวลา

อายุการใช้งานของทุนถาวร (สินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ทุน) คือจำนวนปีที่จะนำกำไรมาสู่บริษัทหรือลดต้นทุน ในการคำนวณกำไรจากการลงทุนระยะยาว บริษัทจำเป็นต้องมี:

♦ กำหนดอายุการใช้งานของทุนถาวรใหม่

ผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่มคำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ C คือต้นทุนส่วนเพิ่มของการลงทุน R คือส่วนเพิ่มของการลงทุนเพื่อเพิ่มผลกำไรหรือลดต้นทุนการผลิต (หรือทั้งสองอย่างรวมกัน) ภายในสิ้นปี

สูตรแสดงผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ (g) ซึ่งภายในสิ้นปีนี้จะทำให้มูลค่าของ C ถึง R 1 เพิ่มขึ้นในหน่วยการเงิน

ในการพิจารณาว่าการลงทุนจะสร้างผลกำไรหรือไม่ บริษัทจะต้องเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนภายในกับอัตราดอกเบี้ยในตลาดของเงินทุน หากอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนภายใน (อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนเพิ่ม) สมมติว่าเท่ากับ 30% และอัตราดอกเบี้ยในตลาดของเงินทุนคือ 5% ดังนั้นผลตอบแทนสุทธิจากการลงทุนสำหรับบริษัทนี้จะเท่ากับ (30 % - 5%) = 25%

ในการกำหนดอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะยาว บริษัทจะต้องเชื่อมโยงต้นทุนในการจัดหาอุปกรณ์กับสัดส่วนสุทธิของอุปกรณ์เพื่อสร้างผลกำไรตลอดอายุการใช้งาน ผลงานสุทธิหมายถึงการเพิ่มขึ้นของกำไรหรือต้นทุนที่ลดลงซึ่งน้อยกว่าต้นทุนการดำเนินงานและค่าเสื่อมราคารายปี

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนภายในมีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากจำนวนเงินทุนที่ลงทุนในปีนั้นเพิ่มขึ้น ในระยะแรกบริษัทจะลงทุนในอัตราผลตอบแทนสูงสุดในปีต่อๆ ไปพร้อมกับการเพิ่มขนาดเงินลงทุนก็มีแนวโน้มลดลง

ความต้องการของตลาดสำหรับกองทุนที่ยืมมาคือผลรวมของปริมาณกองทุนที่ยืมซึ่งเป็นที่ต้องการของผู้กู้ยืมทั้งหมดตามอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ ผู้กู้ยืมได้แก่บริษัท บุคคล และรัฐบาล ความต้องการเงินทุนที่ยืมมาในแต่ละอุตสาหกรรมสะท้อนให้เห็นถึงราคาการผลิตที่ลดลง เนื่องจากทุกบริษัทเพิ่มผลผลิตสินค้าของตน

ในรูป รูปที่ 15.1 แสดงให้เห็นว่าความต้องการของตลาดสำหรับกองทุนกู้ยืมเกิดขึ้นได้อย่างไร กราฟ A แสดงความต้องการของอุตสาหกรรม ความต้องการของผู้บริโภค และความต้องการของรัฐบาลสำหรับกองทุนที่ลงทุน กราฟ b แสดงความต้องการของตลาด ซึ่งเป็นผลรวมของเงินทุนที่ต้องการเพื่อวัตถุประสงค์ทั้งหมดในอัตราดอกเบี้ยของเงินทุนเท่าใดก็ได้

ข้าว. 15.1. ความต้องการของตลาดสำหรับกองทุนที่ลงทุน

เกี่ยวกับ การลงทุนปัจจุบันนี้หลายคนคงเคยได้ยินแต่ไม่ใช่ทุกคนที่รู้ว่าพวกเขาถูกสร้างขึ้นมาเพื่อจุดประสงค์อะไร เห็นได้ชัดว่าทุกคนจำเป็นต้องได้รับอิสรภาพทางการเงิน ดูแลอนาคตของลูกหลาน เก็บเงินเพื่อซื้อที่อยู่อาศัย และประกันวัยชราอย่างมีศักดิ์ศรี ดังนั้นเราจะต้องแก้ไขงานทางการเงินหลักของเรา - เพื่อสร้างเงินลงทุน - ในวันนี้

ทำไมคุณถึงต้องมีเบาะทางการเงิน

บุคคลได้รับการออกแบบในลักษณะที่เขาไม่ต้องการจดจำความเป็นไปได้ของการสูญเสียงาน ความเจ็บป่วย หรืออุบัติเหตุ แต่ไม่มีใครรอดพ้นจากเหตุการณ์และปัญหาที่น่าเศร้า การรักษาความปลอดภัยช่วยให้คุณผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากได้

เกือบทุกคนมีเงิน “สำหรับวันฝนตก” บางคนฝากไว้ในธนาคาร บางคนก็เก็บไว้ที่บ้าน อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป การออมก็มีมูลค่าลดลงอย่างมาก เพื่อป้องกันไม่ให้สิ่งนี้เกิดขึ้น คุณต้องทำให้มันใช้งานได้ หรืออีกนัยหนึ่งคือเปลี่ยนเบาะแสทางการเงินธรรมดาให้เป็นเงินลงทุนที่ทำกำไรได้

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ

เป็นตัวแทนของการได้มาซึ่งสินทรัพย์ต่าง ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการสร้างรายได้ พอร์ตโฟลิโออาจมีสินทรัพย์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ไม่ว่าจะเป็นอสังหาริมทรัพย์ ของโบราณ หรือหุ้น การเป็นเจ้าของหุ้นหรือพันธบัตรของ บริษัท ไม่ได้กำหนดให้ผู้ลงทุนมีส่วนร่วมในการจัดการการดำเนินงานของบริษัทที่มีหลักทรัพย์รวมอยู่ด้วย ดังนั้น การลงทุนเรียกว่าพาสซีฟ

ภารกิจหลักของพอร์ตการลงทุน

การรวบรวมชุดสินทรัพย์ที่จะช่วยให้คุณบรรลุการผสมผสานที่ดีที่สุดของความสามารถในการทำกำไร ความเสี่ยง และสภาพคล่องเป็นภารกิจหลักของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอช่วยให้คุณสามารถวางแผนการจัดสรรทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนในอนาคต ปรับองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอได้ทันเวลา ลบหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำออก และเพิ่มหุ้นที่มีแนวโน้มในแง่ของการลงทุนหรืออื่นๆ

เป้าหมายของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือการสร้างรายได้ที่มั่นคงและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย เจ้าของพอร์ตการลงทุนจำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์การลงทุนและยึดมั่นในกลยุทธ์ดังกล่าวเมื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอ ส่วนประกอบเป็นไปตามหลักการ:

• อนุรักษ์นิยม– เปลี่ยนความเสี่ยงจากการสูญเสียเงินทุนไปสู่ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง
• การกระจายความเสี่ยง– ห้ามลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง
• สภาพคล่องเพียงพอ– รักษาส่วนแบ่งของหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงให้อยู่ในระดับเพียงพอต่อการขายด่วนเพื่อปลดเงินทุนบางส่วน

การลงทุนในบัญชี PAMM

เครื่องมือสำหรับการสร้างรายได้แบบพาสซีฟนี้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนจำนวนมาก ฟอรัมอินเทอร์เน็ตที่มีเนื้อหาเฉพาะประเด็นเต็มไปด้วยการถกเถียงกันว่าการลงทุนในบัญชี PAMM ทำกำไรได้หรือไม่ และบัญชีใดที่เหมาะกว่า แฟนๆ มองว่าเขาเป็นคนเดียว อย่างรวดเร็วการเพิ่มทุนฝ่ายตรงข้ามมักจะชี้ไปที่การลงทุนดังกล่าว ทั้งสองถูกต้อง การปฏิบัติตามกฎการลงทุนหลายประการที่กำหนดโดยนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จก็เพียงพอแล้ว

1. เมื่อเลือกบัญชีสำหรับการลงทุน ให้วิเคราะห์อายุการใช้งาน กลยุทธ์การลงทุน การขาดทุนที่อนุญาต และการมีอยู่ของส่วนของผู้จัดการในงบดุล
2. สร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง: ด้วยการลงทุนในหลายบัญชีพร้อมกัน คุณจะกระจายความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไรของคุณ
3. เริ่มต้นด้วยเงินเพียงเล็กน้อย: แม้เงินจำนวนเล็กน้อย หากเพิ่มขึ้นสองเท่าต่อปี ก็จะกลายเป็นเงินทุนที่ดีภายใน 10 ปี
4. เตรียมรับความสูญเสียได้เลย ไม่ใช่ทั้งหมด การลงทุนกลับกลายเป็นว่าประสบความสำเร็จและนั่นเป็นเรื่องปกติ ด้วยประสบการณ์ การสูญเสียจะน้อยที่สุด
5. ปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง: ศึกษาบทวิจารณ์เชิงวิเคราะห์ ให้ความสนใจ และรับประสบการณ์เชิงบวกจากเพื่อนร่วมงานของคุณ

หากคุณแปลเคล็ดลับเหล่านี้เป็นภาษาตัวเลขคุณสามารถสร้าง "ภาพบุคคล" แบบรวมได้:

1. • ช่วงชีวิต - 6 เดือนหรือดีกว่า 9 เดือน
   • ขาดทุนสูงสุด – ไม่เกิน 10%;
   • ความสามารถในการทำกำไรของบัญชีโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 80-100% ต่อปี
   • เงินทุนของผู้จัดการอย่างน้อย $1,000

ตัวเลือกไบนารี

นอกจากนี้ยังมีการถกเถียงกันอย่างดุเดือดเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินนี้ บางคนก็มองว่าเขา ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ เนื่องจากช่วยให้คุณซื้อขายสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและรับเงินได้อย่างรวดเร็ว ผลลัพธ์ทางการเงิน- คนอื่นคิดอย่างนั้น การลงทุนคล้ายกับเกมที่ความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ของการแพ้ชนะนั้นใกล้เคียงกัน

สาระสำคัญของการซื้อขายมีดังนี้: นักลงทุนเลือกสินทรัพย์และกำหนดการคาดการณ์ราคา - ราคาจะสูงขึ้นหรือต่ำลง ณ เวลาที่ปิดธุรกรรม จากนั้นจะมีการกำหนดจำนวนเงินลงทุนและตำแหน่งจะถูกเปิด หากกำหนดอย่างถูกต้อง คุณจะได้รับ 70-90% ของจำนวนธุรกรรม มิฉะนั้นเงินจะสูญหาย ข้อดีของไบนารี่ออฟชั่น:

• ซื้อขายด่วน– การซื้อขายสามารถปิดได้ภายใน 1 นาทีหลังจากที่เริ่มต้น
• โอกาสในการสร้างรายได้จากธุรกรรมจำนวนมาก
• มีการจัดการความเสี่ยง– การกำหนดจำนวนกำไรหรือขาดทุนอย่างแม่นยำก่อนสรุปธุรกรรม
• เกณฑ์รายการต่ำ– คุณสามารถลงทุนได้ตั้งแต่ $25

เครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้คุณทำกำไรได้ การลงทุนวันนี้เยอะมาก

ด้วยความพากเพียรและการสั่งสมประสบการณ์ นักลงทุนสามารถรับรายได้ที่ดี ซึ่งจะเกินกว่าดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารใดๆ อย่างมาก สิ่งสำคัญคือการจดจำภูมิปัญญาของคนโบราณ: “ความโลภหมายถึงความยากจน” รู้วิธีหยุดเวลา ออกจากธุรกรรมและล็อคกำไร